面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
- Y5 z! S/ a* i
, ?; T% R$ Z! ~5 B- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

3 ]# d5 ]1 L: D, a+ v2 E9 O( E/ h- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

. L% H, f6 M, |) f  f! A( D& VOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

  N* I3 B! ]# Z5 c2 q3 g$ a（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

# V; u; m/ D  \* a+ w/ }整体情况
9 S9 z/ f3 P& ~4 c7 a2 j2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
, \. S- n( u! ?
Odaily 星球日报统计维度如下：
' w7 i; R, S4 q7 a* \
) o% m2 g, A% h7 u9 ^时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
# C; i* t& E7 K! o$ |# T! Q) J
& S0 V  U; P) ^9 a" Y, [5 [/ s短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
% m" M5 j: K8 p; `  v+ F
$ Y) S) o# m5 l: A2 I) e另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
9 P3 D1 K. Y1 X4 D3 z
" y0 H! G1 b$ \; Y2 e# F价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
8 o5 e8 `0 v$ m( p9 X* y
/ t( S- G* G0 z( k/ b长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
5 c4 x9 o/ n0 F% L% u! _2 n
收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
2 b. H/ F0 M% B$ e  f
9 y+ S( T7 V' |; \9 e短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
9 E1 {# c5 c  F. O# E
/ v) X2 c% H2 r& T- T3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
* E* Q6 Y+ |/ z7 q
5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
: w3 o1 h+ ^% k% Y
从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
+ }% Z1 b6 h9 m, J6 p
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
7 B  E: z# Q; r* l
0 ?9 k! g0 w! J* w' }  m' k8 |. a8 w随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
* U9 q, i: M$ k
- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

9 a( X" b4 @  K8 K综上结论如下：
: S5 ^; H  u1 S1 M2 p& s! Y/ o' N
% t& \, N% |6 l9 H1 u8 B) r1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
5 G" C( O# o5 y& l: W' `) W
1 }7 Z5 ~/ }/ A: n% v: Q' J' w6 H2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
* d& Y' f. j7 X% c9 \) U
3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

基于频数和费率高低的分类统计
% }. g+ u8 Z( r+ ^频数对费率情况影响
+ ]& e2 m* B  ?0 H频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
- M( h( X# t! T+ S
平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

6 J! s9 l" q* F- F! m/ @  j* h, ^+ s累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

7 q; w% W! h* A7 O  s费率对价格走势影响
- s8 y; K' L! Q- t本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
' m4 f( [- @  ]
以下图表为所有区间的短线走势情况。

% [; @# o- q8 `1 W, j分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
3 O+ z. i! j5 v' X- R' W
) A! E4 @5 E! b0 ~* k而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。

% ^" V* [3 D- w% t9 o分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
& ?- z- Y" ~. ]4 @
4 p0 e" s3 R% ]3 ^9 W而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
7 b: t% p/ X& g1 G6 u  R' V# w
频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
8 {6 z3 d$ O+ |
- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

1 O& _# A9 v+ o  b/ Y- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
+ q& W) _8 J0 a
  {1 W$ V% ?- {- {0 C+ X$ i( ?3 o, U- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

$ x, ]4 ~9 ]9 y0 N+ i: F5 h5 Y" \- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
; t8 ]' v  ?+ l2 c
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

3 ?) c& f, d6 V或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
; ]6 g6 f; p: I6 M; [/ j3 a
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
/ L7 k# d6 _  m- X
5 @1 B8 t- G( ^* M' R. G- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
# {; q# Q0 `; [( T. w' O4 |
2 e/ L& z3 D* W" {- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
6 ~7 b. w7 e* N
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
+ ^. i$ ^  g2 R: s+ M  D6 K
1 e7 q8 S0 T9 f& B4 e" P, \5 S而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
  `  r8 G# M2 u7 L7 G7 @! ^% y& q$ a
由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

长线行情
3 y/ P: x/ B! P9 h; _, Y" k同样，在 29 次高负费率中，
, y0 S! Q, W# L: \, M/ A' r" H5 o
- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

' t9 B# I# Y! l. \  \6 t8 v- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
0 R; i5 G( G. F: E0 T# d
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
' y# @4 o, A* M) n0 ]
: \% X5 L. z: V% M- Q  J+ a对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
- u0 o* e1 I# W
而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
' S6 v0 v1 K* w+ d2 J1 Y
3 r1 C* Q% C7 Z3 m8 y( `同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
7 W. i6 ~8 s; u0 a& Y' _
1 [2 k) P! l" W结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
/ |7 I4 c% z2 K! {, {7 ~1 m
- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
& F* k) q# Z/ P# w
7 k* F" i! B2 E- P; e* B在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
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在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。

& Z, l  I% p; `: ^! N% O
  X8 x) t' V+ r2 K# G2 }: `1 [; E9 v

$ \+ T+ V0 C& A+ s' S0 t6 B

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢