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作者：Kent Thune
1 @( ^" x6 F: S5 J1 s+ n
0 c5 A. E4 \" T/ m0 J, m! l来源：the balance
. o4 @) q$ T. k7 ^; H2 Q$ H8 v, G8 s
* T7 c; Z2 ]; |0 y“不要和美联储作对”的定义和例子
# x1 p# p: W4 r; x& I: o
$ @. X) @1 F3 C; ]+ R5 X3 f: @“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 * i U8 H5 S- ^; v6 b
" f* y8 Q8 V& g) J& c美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
. L: M5 P9 V0 D" w3 a
9 c0 H. W) e6 M# I0 r“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
1 M" |5 S- t0 d5 ~# a4 n/ B
* ]; O% i# E* ]1 w. [8 [% O0 q# }这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 * n1 ^. A& j! s0 y
" _- h" Y. B. Z
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
7 B3 d8 \6 O' ?
' b" h+ N9 d7 l, q尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 + t) u4 \' a' J/ ]& [3 S# |
8 P; g4 ^ M7 T
“不要和美联储作对”是如何运作的
9 U3 q% i6 s1 }4 K4 J) s8 f2 i ` A: ~& I
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 - S! I' x+ _0 `1 _
; S' ^% h+ a9 L, x: }" z
美联储的职责
l z N0 `4 L
& L" o& l7 ?! z+ k' F$ R/ w美联储有五项职责： - P5 a0 V( m; x' i
' F9 h* L/ c2 o4 d6 u8 @4 D$ V它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 : J- s' g4 d# j, ]7 T
( P: C, V& h9 d F! B美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
- p3 N6 v0 e, K. M$ |+ t
& U* o/ O, G8 J4 P6 b h5 ~. n; _' L它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ' }- W# @! H& ?9 v L e* \
& o7 u5 ]$ [5 `
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 8 a/ r. y& [8 X. D3 T! N! ~
- T. i# B6 l/ h `# B8 l4 o它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
. q; y( h+ }% |. O6 l2 v
* Y6 J1 U8 G7 [美联储对市场和经济的影响
: k. Y& v, P3 V. u; r& W0 T0 Q" J2 `* ~$ a
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 0 ^& z4 v8 E; m, \
& \: K& f3 G3 [" r
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 * m' z+ X2 G7 Z" R/ L
" S8 `7 p7 j" w' Z7 f8 r1 u! C) m当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
/ f( q! O0 Y2 g' [* i
3 X4 [5 h) w# J- w利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
8 K, l( O5 ]1 }. c! ^( y
$ f1 K3 C; C, w" g4 G0 v- d经济前景和市场 N8 ]- g" D5 p8 a8 n$ f' U+ U2 j
! ^/ e5 \) F; M8 y8 o股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
1 W; N4 V7 t: ^1 }0 o- M( t G, m1 M4 }1 _4 R
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
* m% J+ R* ]- q! w) o; H( [* ]+ x/ d% Z) s3 l+ F. [
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
& U* }5 ^& C0 L- y& t
/ T& g; V# K* x8 V! g“不要和美联储作对”是好的建议吗?& R. ~1 t- C9 Z3 h1 E6 C; ~
) T# ^$ l% c/ f8 _! J0 m9 `
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 - U# Y) H) N$ a1 } E: ~: n
& l7 F* h6 c: v% k$ G$ c4 d; A
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 # t! S0 u# u l; L1 _
7 {4 Q. X9 E' \9 L美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 % U% m, u! |7 J
) {8 h% x. `3 a) j M* ^. @一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
8 Q( e( ^! q0 ?3 N/ O
' }* q4 o9 V- z地缘政治变化
; x# A7 I" v( z5 j! S7 K o' a% d6 i9 O7 M2 m: Q
石油和能源成本
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全球健康危机
4 K3 a, D( x/ w/ B; z. j, X+ [1 Z
! R) r. d$ Q: U1 \7 I1 [ c& b7 q; O贸易政策
7 }. c1 I) S' m& I1 ~" t- x
# P( J1 o$ u. [4 N" J美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 - q' n* l( l% I/ I5 ]4 u3 t8 ]
7 m }) |7 P& f2 g/ J
小结：) u+ R; O3 G6 q% I
+ Y0 j9 ^( D* s* K( r) A9 F+ {“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
6 r- C; I+ x8 v5 a9 C$ ]+ H7 j! l5 ^5 b
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 4 Y$ y/ z+ t( k* ^
. `0 ~5 B. s7 p* o当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
# _ [; x1 C7 x" A0 t8 I) B8 D- p+ j4 R% `6 ~
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
( N& ?* ?/ F* c, n- K* |! `
$ Z1 d# I$ W0 N" v9 S美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 & }$ f% V8 I, C n$ i* d
+ |, n& b) W* C/ V# b
来源：金色财经 |
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