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作者：Kent Thune
4 q. p8 t( W( K, u! `/ N* E/ x7 x' f; P+ U: k: Z
来源：the balance 3 r) n2 u4 P8 a+ l% }5 g
. X" d% l- ?" `6 I R7 ^4 M, W“不要和美联储作对”的定义和例子4 r U1 K2 W+ n9 Z, [9 @7 Y! L
/ Z' ~5 ^ j R) Q“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 . U- o" j' E; f: i, V: R! F
9 {9 z7 a! h; j+ z' o" P
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
: y( g l; M! ?9 z& F- T
; @/ N' N( n% i6 T3 [# \6 O& @“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ; ]% h3 d T! @2 ~3 O' ^ h3 q8 k$ I
+ h% P' n6 W2 e$ m
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
! \3 o- ~) J+ j; k+ \1 B2 H9 j
1 B5 @' R& ^ f4 t! i& y例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 " B9 ?4 H; E" }+ Z' Z
5 c/ G% n8 P' p0 d& B1 @尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
8 l @, y7 F a, K& I0 k* m
: I* t; b. W2 M6 x4 E3 w7 S“不要和美联储作对”是如何运作的
4 e& f8 `6 Y* p& j8 a1 Y1 E4 \- L, ]$ d& g
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 8 @) r. t0 T6 }% T2 c# l
/ t" k7 Q. b" C0 ]- p. I美联储的职责
6 r$ L) F* v+ ]5 M/ p; A
. ?; I4 g- e3 w4 Z; d- T; X美联储有五项职责： % ^/ _( ~* d5 n1 {
. n% h- E4 g2 i$ I |
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 3 X: `) A+ Q/ [7 y4 E5 B
% p& m( @8 I5 q! K7 N
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 0 _5 c& J' y. a) |4 O. t
8 ~1 S) J( s G, G# v, V
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 8 G1 R* v3 R& O
: [/ q, A7 }$ N# x
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
, N9 I$ |3 T4 o" l1 z
9 y# ~2 J! N! `- H它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 + X& V) s$ U+ \ e1 P2 E+ a
, W4 f8 N( b. e2 v3 z; z1 e美联储对市场和经济的影响
4 r8 p4 K! I. L6 [/ C9 h0 q3 v
# `1 d& j; n7 B4 u当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 : q1 N( [2 Q2 h7 ]# B8 c% q
' h' K3 E/ \4 C) y0 b当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 7 O; P* S, E9 I* F
, p* ^3 n* g+ r3 l: X
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 / |% }6 V8 ?. N+ M$ q
$ g3 b# \* [ R! o9 j利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
5 [2 m* F7 k& C/ j; X1 Y& ? \% W" A5 C% F8 ]( D/ x
经济前景和市场 , e" Q6 b% H2 q" G
% X6 ]1 E9 S, W, S7 E8 {
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 2 E7 [4 b4 L4 `6 M8 a) A
) p' G; g! G; X2 \5 d# p当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 8 h9 W! I" l4 J7 q8 n* p3 d
) s Z( t& [8 |) s# [7 H5 j! u0 f% I如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
, p) d/ v+ s* H; ^* L! ^0 y8 V( I6 d5 p3 y( W8 u
“不要和美联储作对”是好的建议吗?+ D* z& L* S* p
. r1 K8 f8 G+ X7 z% `+ T% {- L6 i当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 1 Q$ R2 O* r; G" @* `
& q: f: s& `* h: m# R许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
6 m4 I. J2 I3 ^: W. o) |9 @, U/ w" y: W1 {$ h
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
4 \6 r7 d; Q) v7 C* y8 y* g0 g- n+ f2 Z; ], Y8 {
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
2 o9 b" b4 Y# E' z; k; V; E7 r2 g6 [; e! }8 }9 U. I- A& e! W3 G0 S
地缘政治变化 3 D+ f( z1 }8 y0 I4 m" Y3 j4 }
4 h- i3 @* K" ~8 d) g/ L6 A6 A石油和能源成本 y. Y! Q8 D* l: S6 ]1 J( b# Y; t
/ U {5 g/ t5 D8 M/ I7 B全球健康危机
0 ~- ~3 G9 F8 u# D9 X0 P( n& b% o0 |
8 N' g! J8 i) {$ R+ i, a" G贸易政策 1 _2 c H% E# E1 f
& U9 m R; S% S! H9 i3 X+ c* E美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 0 P" _- I0 o1 E/ D
. _5 b8 g4 r% L; i j `小结：" ]; d3 X, a& e! k2 a; X# E# [
2 z/ e/ t: s) [* G1 M$ Y$ B“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 2 N7 Y7 a4 p9 h$ E$ A7 x
$ a; k! }. {! K$ @. m9 U, Z
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
+ v2 y+ v- S8 G' N4 b0 [
2 T% I' P, r" ^当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
; C) c" E5 r% U/ D/ [. U# e- l; l: K8 y' r- g$ g; w2 t
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 8 c: p0 }9 `* [1 m0 o4 Z7 l
+ H& d# [$ E! v2 p( T; ?& H美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 2 ?( E( l. d8 k
* l% o8 Y7 j' `2 U) I
来源：金色财经 |
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