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作者：Kent Thune 7 F$ u6 G7 q% C$ }
2 u5 R& T, ~) t; m: \3 d来源：the balance ; s: O$ L K; t7 j' |, _
- f* f4 _3 d: M# N“不要和美联储作对”的定义和例子
`! w+ q9 j3 a8 H$ q
# Z, d' ? n' Y" {“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 . X& ~1 y" w- d! b" U3 u
" |% F9 r- [$ |/ W3 d( \4 u6 B美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
8 O& A" s4 @6 l2 O! t5 c7 J, \% ]
, a7 A" A& r5 @“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
" o4 h% y' S1 w" ^ k; z- B" l: z6 f9 b2 r
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 4 A$ f( V) e+ w- Y
' e* x- Y6 p0 U- Z( J% s- ]* ?例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
6 ~/ x7 M2 A; u2 R9 A W5 y! H- W# U! \; A3 z
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
9 Q* S5 W r- A. g9 W" A$ Q
/ I# |3 g; Q+ _6 I1 T& ]“不要和美联储作对”是如何运作的
, c% m( l, n/ [& ^+ e) z4 @; M) }0 h( M# Q* B1 Z& `# ~& S
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
6 Z* c3 e/ q" P9 z8 _% V# T( H$ `* d* {) ~6 [
美联储的职责 ) P$ ?4 x: l1 T
9 w& U9 u8 T0 _: X. _3 Z% Y1 { c美联储有五项职责： 0 K9 W5 A. s1 O: y4 R
1 k, n. w! N2 K' h它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
# _" y+ n5 x$ @# I; A% t
; X9 b! D! A/ w: Y美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
! J( c6 G* A3 {' L9 S$ X
2 J# F- T4 w0 Q) w/ ` Z9 x& e它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 7 q6 d3 ]2 S3 R: D
' v) D- ^1 o( ], {$ g# r美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 1 |6 [8 q1 `1 B& B+ e2 o
! \( E- t1 H9 D1 f2 H( S
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 , `: m6 F4 Z' l+ W% D
/ p8 I$ x# P( s# j/ m& l$ @
美联储对市场和经济的影响
$ q6 D8 h" A0 {1 Y* B9 o3 U, t% p2 u/ e
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 % _6 w& M j7 O# A1 Y
+ `! s. y' C; J2 L3 t
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
3 Z, M* J- w+ G1 ^
9 a( K/ D$ L& n! X, r5 X当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 / x6 f7 ]* H# \) z3 r; G8 p
# X. A2 H5 o* ]2 a- ] p
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
: S- u( m. R R; F! |9 Q {; p( }1 k- p+ n4 J, Q" U' F! e
经济前景和市场
0 ?; r$ R* Q: F
: R5 `4 c; Q7 w7 L5 H股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
) n- G1 z$ k" L0 T! `# \4 B
1 e0 \/ w0 r; |) J当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
1 b& r$ n3 R- H) X9 v
$ ~# H( V, }1 F7 Q# v0 _如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
( M# ]' t+ ?& ~# p7 f7 u
T- o; N0 v6 Q) _“不要和美联储作对”是好的建议吗?; X# T4 R* r+ w2 K# C9 `
3 P3 [3 L$ i; Q当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ) _) o7 y* a6 s! k3 P8 c8 `* \6 j7 Y
% `/ e0 A, S) i* G7 y. `8 Y
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 ) z4 e5 Q( U7 M1 U) W# l
% f$ m; w9 ]( G, O% g& a8 n美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ' G) r! y4 a, s1 _- |- J
# J6 Z% s: T0 ~9 ~. N i
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： # {1 o( R! N4 X( E
k# K2 J8 d% ~7 l( d; d1 N% |
地缘政治变化 # x' Q7 L+ Y9 y) J# R
& {& z @1 s' _8 [8 R石油和能源成本
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& Y3 l2 L+ K' y& V( u B; C0 B全球健康危机 & B7 t# I4 d1 e8 U1 S, Y( j+ [
% M4 {7 s" m5 \$ X: X5 j5 E9 d
贸易政策 8 t2 v; y7 p& o1 c; I Z/ ]
. \* \) c: i4 H5 T8 X美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
5 @7 v* o; P' M3 n+ I0 s8 B! J, H
小结：
) N3 J3 _8 a" o ?* |3 \( E% s- K. M. X% F# c
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 1 [3 n. `4 j) O" ~5 C
$ G0 Z& h2 g. N2 c; h
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 5 S8 r5 A; g5 i# H' y
$ u: K1 s5 Q7 h当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
) _3 n d# F/ R6 S# x2 w4 z
5 p! x$ E! m$ K; u0 C2 t- }当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
1 m% A" Y, p3 j. F, d7 k$ t, b. O& g+ ~+ T* J) u
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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2 b8 H& s; ?& B4 I2 V8 R来源：金色财经 |
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