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作者:Kent Thune
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来源:the balance + o) N3 c( s6 _8 i Y/ x+ L# {
; C7 z6 r. R- ^2 G( j9 C
“不要和美联储作对”的定义和例子. n' d& ~4 m! B6 d( W
7 R6 @- [6 e; q4 z“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言,这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致,而不是与之相悖。 : a2 }, J. ? k+ p% q/ u
) n. ^" ^- `. p
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年,目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 / t0 U J. `2 G
0 c% A7 |5 m3 o+ ~+ p
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议,在美联储降息时,通过更积极地投资,来配合美联储的政策。相反,当美联储加息时,你的选择应该更加保守。
6 ^ g3 x5 D# @7 H* @
' T# Z" U' Z+ i这句话的意思是,当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时,你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
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例如,假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票,无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 9 v% X4 D0 E! V- l% n
, O" y; c5 r9 G/ E尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候,但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期,从而刺激更多的风险投资和股票购买。
% H A9 M. E8 x# R0 y* L$ Y% c3 j' j( A6 R4 }2 i( v m
“不要和美联储作对”是如何运作的, I( E9 J- P* b! g
& O/ d$ i2 u1 }
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时,企业借款的成本就会增加或降低。反过来,这一行动也会改变投资者的机会。 * C5 d& @2 a+ ^: x* w/ I. r4 L4 F
: }1 c( \# `) p' U# [3 c8 z, s6 _% Z/ w美联储的职责
* _) a+ w7 o8 e) H* F* M; v% m, }. B3 X) B g) S
美联储有五项职责: : W) i: j, T2 b. w: b0 t! r
) H: H' }# W; ^" h它在金融体系(货币政策)内制定变革,以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 7 q/ k. |$ h2 N q( R5 d
- J9 z7 G9 ~0 m2 c
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构,并发布指导方针和政策。
/ x" _2 a6 y6 v6 k- L
+ c# J2 ]- g# _5 H; n它试图维持金融体系的稳定,遏制金融市场的风险。
- S' m3 \; |5 i5 K, t6 Z- f& d+ h6 B/ T g0 t/ i/ a
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
: u6 @1 j2 N- W% ]1 d n' p
7 l1 H; z+ j# v, _: W它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响,并公布研究结果以增进了解。 5 ~4 B- C k2 q/ n0 l
) I. x/ y9 Y5 U7 `# S( U
美联储对市场和经济的影响
9 v% r, `# N4 U' L: m+ ~" e/ Y4 F
* I. T1 U1 f6 g3 q* m当美联储设定低利率时,它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱,降低债务成本,进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出,创造新的就业机会,并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时,他们对经济将产生积极的影响。
: E4 @) |0 i+ I6 b/ Y: m% x- c6 C3 y, u3 A7 o' \3 {( l0 h, d
当美联储加息时,它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升,也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量,从而减缓企业增长和盈利。
" n5 T' O; I _- `* R @
' f( S- t* h5 }4 T5 j8 Z当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时,公司股票往往表现良好。当利率较低时,它们的股票可以成为良好的投资。然而,当利率处于高位或上升时,股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
0 R' g9 W' n7 `4 k; h* f+ ?9 ~" ?$ q* M
利率上升也往往发生在商业周期的后期,这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此,股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
- U A! y/ i4 E& A1 T. p; i4 {6 t( A6 \1 T( @
经济前景和市场 * c' s: L6 M$ R* b
8 f+ o) E8 A6 Z: j I
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”,因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好,且利率较低时,他们倾向于通过股票投资企业,从而推动经济增长。
4 G5 k4 U2 z0 ~: M0 y8 l6 b
8 H9 \! r9 Z- D9 p4 D/ i! G当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时,他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出,投资于美国国债等保值证券。
. n7 n: g: K* }0 ?6 R- j: \3 L6 r
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票,你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资,你也在与之作对。 8 x( q/ _# U& `
; I0 k6 i4 l) a' ]6 `) ?) O3 v
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
0 n7 [! Q8 S+ j# k- ]0 T
0 E' }% G) C, ]4 d当美联储制定货币政策时,它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后,它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如,FOMC每年召开8次会议,它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变,以及美联储做出的任何改变,都需要一段时间才能对经济产生影响。
/ u+ H+ \8 {4 u( h; A. K
" t7 I1 R5 m0 `+ A) |许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住,经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰,你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 # o- t" b, [* I6 N8 q9 }1 O
. Y+ L4 G7 D7 D! f* y7 A) ]3 T
美联储只在必要时做出改变,因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 5 b# l5 N: k2 ^1 T E& y
( H$ |3 I- e5 p' n; B
一般来说,你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素,包括:
0 U/ m. s1 I8 x/ f$ M5 Y! ~/ |1 K- O$ d9 O
地缘政治变化
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石油和能源成本 7 O; K0 ^& b1 q9 L# j
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全球健康危机 . P4 S0 v7 H0 J0 y
8 Y) o- b) C. _7 V: b. r贸易政策 - r ~8 f7 s1 u5 v: ]
+ Y7 i- g' g, y/ M+ V7 }
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时,考虑所有这些因素,以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
. T- m2 V- r, ?. J ~/ @# P
* }; U M& i- D% |小结:
$ ?7 o8 j1 \ v5 ]; { s+ P$ `6 {/ b( t( s# D' m
“不要和美联储作对”是一句箴言,它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
6 W H a8 |% e0 p+ \3 {! X) t$ e7 j$ v0 z5 W# c9 G
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资,在利率高的时候保守投资。 ' C) t" p3 H# W9 E$ ~
3 C! Q: d& _1 a9 P' S
当美联储设定低利率时,有助于经济扩张,从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 G# d7 K6 ]2 C' |* `9 r
) g! B1 E; Z2 S* J4 t
当美联储开始加息时,它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
3 v+ {$ F# ^+ L0 {+ U
9 P6 c+ z2 x6 _5 `& q B3 H美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
2 t% w) h* d9 C
5 Y6 D8 z3 m9 d2 ^: l) Y. O来源:金色财经 |
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