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作者：Kent Thune
8 N' y6 o+ k. B4 u& N
. t O3 ^* Y0 g; Q& Z来源：the balance ' l9 b/ K0 h9 h$ j( P& Q' x5 N
" }# j& x9 \% S) Z7 o) t“不要和美联储作对”的定义和例子$ _0 a6 O7 T+ s+ ~6 U
$ t8 [ w( {4 }, r" i/ J6 d
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 2 H3 L5 X4 r3 l2 b9 e
% Z, b( a% N! u Q+ t美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 5 O* n' E. I1 X( O/ R' |
1 x& H$ O* o8 k1 F9 ]8 `“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 6 n% v, z" d6 M5 c1 m! B
2 Z( b9 U& y" Q+ u2 P) t- [8 f6 t这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 / ]* H' Z5 f* s+ k9 n$ q
( \( _. R6 ]. S' _! X- I
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 0 `4 r K$ W9 b
/ u, R& o9 h0 I$ [, P! j1 I; @: Z尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
: z! Q! ]/ X( h6 U# R8 ]; \; \
3 R' }& S7 I; N. U y0 g“不要和美联储作对”是如何运作的
( t2 Z' z; e0 j4 g% ^0 a
$ Z* f2 _( `/ s4 h# A美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 1 L" N% N( ]9 u+ }, @/ ~% ~1 h1 J' o
7 n& Z# E* o/ {# Y! q8 \
美联储的职责 ) j8 D6 j4 S3 N! h# k4 Z
. Y5 R! L+ x) A. P美联储有五项职责：
7 u2 k! a, ^/ P) Z; d4 u
- _. s/ u' N; m% h6 I$ [它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ( D% P0 E6 X) d# @! A
/ i5 c+ i+ P7 p8 r& ~
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 # g- Z* u; h) w$ c% i& v) `
8 l7 S& b' Z% ?& D+ N0 J! y
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
6 ^7 \5 D+ s0 Q, X. ~; U5 m6 I% _
) P* q# B2 W, f. h: v6 g美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
, x6 y# d- u) ?9 b/ w I) {' n/ Q E2 H4 M/ M {9 X$ f* ]
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
& X, e8 `9 h2 O9 o' f. J- f& ~4 R& U" z, ?9 c9 m- T
美联储对市场和经济的影响
' [, n1 Y9 c$ J% a- [ z% i9 V+ p7 ]; _
; @' \( O4 d* s当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ; r- {: m! M9 G a8 h6 d; X
9 o0 O/ z3 k$ o) W1 ~& U当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
- p+ t+ z J4 h6 U$ a, B2 a' M$ [. t
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 1 n" T1 r+ p x7 y5 h! u9 l6 n1 m
# T8 J" S) i9 X5 q3 n利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
' l2 Q$ w: }7 y5 Q$ P
: {8 I% |) n& \- ^+ ?7 }% A经济前景和市场
; V) z! ]+ F1 w K& _
" u, j9 j& s; _6 ?股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 / e/ x, q# |# j: W% m
5 [" h& e5 n; ^1 t
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
. s* g8 v" n9 h
+ x$ \( E/ |4 O8 ~ F Y如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
9 x& ?6 v I0 n, b
% s+ j$ v1 P, I! c“不要和美联储作对”是好的建议吗? S4 S Q) A/ I: q7 D6 X7 \/ ^- y
( i j- G% ?! U! ~0 y2 H, T, ?# b( g当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 3 t! e3 F( X8 G; E: Y+ i. c
/ ?& L* g) I$ w v
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
) _# D) C. v; B7 B& S
( y2 v0 W7 O* b美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
( p& ]+ p5 U3 n8 }( c8 h+ X, D, Z/ N" F3 B% F; p3 _& V
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
9 a a& F* `: l2 R( j7 p. F. O7 L% m0 y% s$ h
地缘政治变化
# W+ a+ {& T5 H/ O, I1 y# l; ?* y$ ]* F4 f+ v3 i- V
石油和能源成本
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全球健康危机 t& J5 \( i* c5 K a
2 m% [3 Y( _- P- L贸易政策
' v4 I+ _, _ T$ X
4 _2 j! [9 }1 W美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 - \/ Y1 u6 |: `4 F5 G3 o
9 t6 t. z2 Y8 C. r
小结：
3 u" m Q5 c, a5 F: W
' A1 g3 D3 H# b$ A6 Z“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
; M- Q( O1 T# k3 V
' u! L7 J& D* _/ H# Q8 ~1 w与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 % m, V) N( r* _7 E/ W/ h
1 O- l: h2 o$ `. B: O, X! O当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 o6 K; O& w$ W2 s
3 A4 Y) O6 W$ z8 i; R( {当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 2 a% W4 O& W4 S. h1 g6 o( p. R
! Q( Z2 R$ y- Z9 N" \美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ! X; t5 K8 J1 u( W
! {. J4 l% q9 ^, R& Q! }
来源：金色财经 |
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