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作者：Kent Thune ; ~7 ~/ N1 N. ]
0 m% {5 a! v7 } w* w来源：the balance
w2 i+ ?! G1 w! l" s5 w/ ^# U% {- Y1 J8 s x
“不要和美联储作对”的定义和例子4 R, j, o- a0 ^2 p) p; T2 b( A2 N
( c$ a9 X! W% ~6 B“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 & K* [1 X: m( \3 C
- j3 L7 c( f E! f
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
! Y" A; m4 Y4 @ D% B# m" c
; b0 {- z* X3 n4 \; F& e“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ; T6 H* A8 v' O6 Z, K
( O4 ?. ?. @& Q# y' u这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 # h- ], a7 x+ s! \
- \* b3 T" ]1 U1 {' G例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ) ]: y, A' m A3 X( J3 W& ~
* S8 w F$ c' h3 f) N+ T, S
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
" O, u. \! i2 }2 p K) l" @5 X9 Q% `
- t" X. A! m9 W4 O7 g1 {7 k/ P“不要和美联储作对”是如何运作的. J" I3 t% B/ ?9 N* p9 f5 m4 `
5 O' s) w& |" p! U! w& p' Z/ u( C
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
- j; |' T/ N& _* e2 a0 Y
( O: |$ x9 k3 e( v: r& Z, [) k! F美联储的职责 $ F f0 \' r$ [" t K6 v- d
; S& f4 m' e7 V; q; D
美联储有五项职责： 3 U( H9 h2 [5 d; c
+ B5 [( K) Q$ ^4 p) A4 C
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
0 X5 p5 r6 X' z6 a& e) L+ }2 G- M, V( `5 _
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
/ ~# z" t" Z" |* P0 m% S; ~" S
4 E0 W' P- z; H3 o它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
2 j& v6 g3 C* T, H& Z* m" x- z
4 d1 M, Q5 ?. H' S8 Z) e T美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
8 S! |1 w) t( E% P* }3 q
" U. X: M# d3 x它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
1 b/ }; I# J& C4 x, i: Q
) e! Z7 ?' H3 e# G8 v美联储对市场和经济的影响 3 Z) s6 ?! a( k6 z/ h; O8 Z
3 b0 J! \, w- e, l6 w, f
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
: n; c1 `" T2 r/ x7 C/ M' _6 D1 z/ R4 \' C
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
' `0 L+ M0 p [; J# }+ X5 Z M* U* Y9 X4 ~& S; M
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 5 ]& P M. s) q
8 e7 H: E% P& p; j% G3 k$ y利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
3 H1 v B1 N) h: v' c7 U- ^% V! @
* ^$ }" o* Y5 s经济前景和市场
: w9 C& g; ^4 k
9 _$ l, ~0 r% |" G! {! G) N+ i股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
9 r' h0 L# f+ q$ T j) O* E! H
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 $ Y% Z, t+ ~* s5 p( w8 J
+ {5 C* W/ H+ q/ \. B6 j# v如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
) e# i* D/ M/ ~% H. D! s
- s: L8 u! M8 x2 O; A- m“不要和美联储作对”是好的建议吗?
- ]* W* I s& c2 P
- B6 q3 i! v! w# ?, s当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 0 p+ }8 F5 s9 X5 M) ?6 d4 z
$ ~! S! h: L6 v* I+ I3 m
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 / s; u1 O' \, g6 A( q7 ^. a& A
3 Z( f: N7 m8 f: w( i! H2 f; \0 X
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 + g& H. b L5 c, G+ y' p
+ }* B9 F+ U0 `2 d3 H
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
2 q$ _0 t% U+ g1 `5 m$ n
5 R, a- {6 I+ l6 u" p6 v地缘政治变化 + a2 h# q4 o- B/ D# z
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石油和能源成本
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全球健康危机 1 m' x% p3 d* s) F; e2 ~9 [6 z
0 ^2 v: o# e; N/ X' m9 v
贸易政策 ( E/ ^. s9 G6 v7 X8 L4 y
5 V4 r$ t! Q; p$ B% a: l
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
2 B" V& B+ B7 P9 I1 }$ N o2 Y! S; f! N- O' o
小结：5 R2 Q9 [% b! ^0 c4 w
, {( N! n o: K1 v& {$ ]7 C
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 , v: r% T1 S/ v2 c: z2 [- L; l
; s/ @2 S3 r: F* `$ a
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
0 I% p9 c) c% |& R5 G6 l& S5 R5 j7 k7 ^, W* u N
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 0 o. ^9 f. c. X$ [% g- M
# W5 g2 p0 h$ N
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 " R# P6 P! _6 Y9 y; Q4 Z
1 L2 W3 P. W1 @- w- |
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
0 @/ M# Y% L8 d5 G' E6 I* V0 ^9 o9 c8 E& k0 W* S
来源：金色财经 |
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