面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
' a' \; x6 X1 [' M/ c3 F( G8 R
- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
- d' a# h$ C) A5 G( @2 t
. ]% t$ y' g7 j# Y$ z- a, b0 E+ S- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
% W5 t1 [; q) L+ b
Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
+ ?# t! O3 g* w  C/ [0 [8 e" ?/ l( R
（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
7 Q  ?: Q  s; b) a6 ~1 T; B9 Q1 l
整体情况
: I: X- D9 `5 F7 x9 N2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

) B  C6 x  E! |Odaily 星球日报统计维度如下：
( g/ g/ o2 H# b  ?+ j7 W6 a
, t% n! K# b, X5 O' L' {时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

* {/ f3 L% R1 y% ]) I" a$ e5 g9 c价格：

. S  s7 k3 S- K" Q) ], W+ Y: m短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

, r6 H$ ^2 D# w, O0 b$ n: B8 @* n收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
( p8 F1 A# c& U4 m8 j) P
短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
+ S# z$ z3 J) p9 Y7 E' N& H1 g; K! t
3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
2 ]( B* m# q+ F' p4 K9 |
5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
- U' Q" D6 c6 r% G. ~1 Q# w
$ Q" V- n- [' }' T从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
5 `4 ~- D- }& D/ }5 Y9 Q
/ [; N4 V4 k  O: e7 R% \4 D1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。
) e; p; B$ p9 Q. l3 s0 m* b
6 _$ A# M4 s8 d8 S- [5 k4 ]8 X; W3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
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随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

. _0 e+ L+ O4 v7 [+ g8 T* j) u长线情况统计
( n) g( ~: ]) f2 H9 K; R- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
: K  r# M# [+ \# r4 Y5 K
- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
7 h8 m/ t" P; @3 k
- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：
5 g# q- z% b) n  z4 l
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

3 L4 l- Y: H8 e2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
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: i* V! P; H' |9 }7 F3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
( _* k( x7 l+ ?- A
随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
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基于频数和费率高低的分类统计
3 p7 F7 o" |- F3 R9 w0 u/ ?频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
% b- t. Y7 p* y
8 d& ]2 u! a2 @8 @: \平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

& K. w" ?# I; c5 v# y; V. i累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
3 s3 C! P7 g' i7 W1 M: T
以下图表为所有区间的短线走势情况。

/ i8 l! w5 d8 c5 G, P. b' j分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。
6 ]% R+ _1 w) M* V2 \! E: Z1 h
4 m  d- ?+ l+ U2 p2 l1 ~分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
) D9 ?1 ?! ^5 [9 |5 K. s+ U9 A
而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
- O. w* ~3 w) b6 n
9 n  @) s# E/ c% F3 t% k频数对价格走势影响
短线行情
" Z+ ?* s5 O( w- J; k$ N  n对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

" F% B" A! t/ T8 M) I- _" X0 E- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
& |+ Z" e/ P# i9 R2 I1 W) `
3 f* _: }$ m. u9 ]6 t- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
0 T9 ^5 M( E: o- x1 z
4 t& `; G' m% A& `$ ~6 W- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
/ v+ t. Z2 }, G" t5 W) E
  X7 ^2 o+ [9 {6 F- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
* w* i  {$ S. N0 h6 l
# B+ Z$ K2 ?+ j- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

. A5 \$ d0 r4 d1 F9 X2 }) h: X- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
9 V- U0 f* ^# F7 X% F" l( }/ j
( I% P3 V* M/ f4 U; o  g- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
& F) X$ \6 |( h
而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

6 M5 J0 j( S5 Y0 V7 o长线行情
同样，在 29 次高负费率中，

3 [* z( u$ ~9 w6 S' D* l- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
' V( J+ Z% G3 a9 |# E4 F- j2 j
- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；

- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
& Y  ?1 M0 u+ D: G' o" J
对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

& r# }! s) T8 t# B而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

+ b# z5 W5 s% L& Z$ d结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
( J6 ^3 J- z; K
- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
6 c5 Z- e  I6 F" _- D; L
- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
6 g# r: R. @2 @) ]# q
! d, O3 O6 q* b7 b在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。

7 [/ r  B, c( T在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
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" p6 J: p: n( _3 e4 j% g
+ j; E8 [, v$ i" ]
) E7 N: `- ~. V, m# |2 f4 T7 k) \9 `
5 R& m! m5 P' Z$ j2 K

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢