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作者：Kent Thune 5 Q7 e9 p( J6 E
2 w& i0 W$ x; ~0 l; ~; F- d) g, O+ m来源：the balance 7 V$ F2 v, {7 q+ E
8 O; b8 ~4 z0 m& {7 _( ? F* R
“不要和美联储作对”的定义和例子# b" d5 w6 x7 ?" h' F
3 X0 s% `5 n; V+ [% `2 R2 U; x8 W" {“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 9 R% P5 I" T* Q. H% ] G
+ y% b7 U: T& X$ B( {( }
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 " `1 D0 ?5 E4 j0 K% K3 ?! K
! n- [% k' F& p- m% ?
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 5 l- z+ v0 q% M; Q Y6 Q1 J) U) v6 c
" {/ O1 [3 c1 B6 }6 y
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
, u0 M+ ? b8 W# Y+ ^2 U
' p+ r2 ^$ B4 Y: i例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
: n1 G3 m5 W- l2 g, m) h, x; Z4 |) ?- {
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 : E: f- j9 @4 o) V% _
! r8 ?- n% m) a
“不要和美联储作对”是如何运作的
; @4 x( d: Z; k& j' y9 Q1 D8 \( l- C- U7 T) g
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
1 B% D4 R3 w( G4 d1 c! J7 I- m j5 O# C5 ?; T' R
美联储的职责 % _3 d$ x$ N; q! S
7 H) k- l- V6 s" C {: w
美联储有五项职责： 8 y; n2 P+ S/ T( c
2 F J8 B, ^' k8 z4 q/ K; q
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
{( [( j3 l6 w* R* \" x9 k! P! A- @" D! D* c" W
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ; H: [9 k( U7 |! a+ K
7 f7 W: A- ?3 U" S7 [5 B* a% V它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 % a+ S, [ ^" B& ~% u' p
. Z+ l2 r2 p' G8 n& L& e
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ( W5 v4 `9 w& d. z
w+ ?2 @, r( }* _' ?8 L
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
7 r+ \* r- D: u
' L, H$ c% D0 [3 }美联储对市场和经济的影响
0 ]. k' x, m7 x/ p6 v: q8 W+ t: R& \3 q9 K& ]5 M( \2 J9 c2 z
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
7 m' k9 c- R* k6 P
& Y* w5 S: B0 I: }0 X3 d4 d当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
9 d' e6 @8 \; n$ P2 J' ^% @1 y% w' J6 F) ^7 D, d
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
- C. m, Q, r% F; l
8 ?* t6 m$ n6 q4 n: H6 N利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 3 j% ^* _8 J( `9 \
- y: x8 D9 s4 s% ^- N3 V8 u% d经济前景和市场 . U- E2 {; f7 b+ w, J
, w L; G4 y0 c: Y! k股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 0 t- T9 y% Y! M! ]6 P; m
7 s6 v2 r: T) r0 u
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 ' i1 _9 P/ K! h' j# x/ e$ a* t( j
5 {/ w- U( z! y [' N( D3 P5 p如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 9 t7 B- J [2 r0 o; ?
% I& I3 \5 Z7 D7 I6 F“不要和美联储作对”是好的建议吗?
0 W/ D& |/ P% V6 I( p8 t- s/ D
( l. K. ?8 J/ V. P3 x当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 5 p/ y- _8 i0 v$ h- ]
9 W7 z) f& x9 f$ G3 c许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 9 O4 U* f$ a8 w4 V, ^ Y- |2 p) Z
9 M; ~- P: d$ a8 M4 t
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 : h: s+ M: n$ d% o: D: R
; C6 [/ G* R- V0 U( l. K( a+ ^9 q
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： " A1 v# g/ p1 ~2 H. k+ R; b7 a
- ~* a, t3 p6 E9 l: } S地缘政治变化 8 ?1 a s& v$ f s
) c' `2 H$ q) t4 d' Q! X' S1 W' \
石油和能源成本
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全球健康危机 # x' x8 `8 K* F0 A
. e% E! [& x: z$ e9 O贸易政策 - ], O: ]: _5 g6 V* @9 k2 D) Q3 O3 Z
( a8 X4 S. f' n, d
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 5 n" d. f. r1 x; M* V
* b3 s4 q: P& u/ W小结：& x" l" D/ |; j/ b% P7 u* }6 g
! T A" w6 n: l( L
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 / v4 n4 W& i, \0 b7 R5 Z$ Q6 O
6 m3 b$ Y7 ?! D! N1 L1 [7 `与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
1 w% ~, r! |$ E0 z2 P# m/ B6 n, c& A) V5 p% X7 F( d
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 4 p. u( Y$ l3 F# |$ R, K
8 x t4 V. \: p) n1 [
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ( Y) T: u: v$ |
* z9 c5 V( f3 q+ ?* D, b3 [美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ) U- x% g6 u" M- c% {/ |' I1 o
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来源：金色财经 |
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