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作者:Kent Thune , q( G1 |& H0 |+ C* ]+ `
3 j3 w p$ L Y来源:the balance ( X! c) k# z6 b6 V- A6 I
6 x0 `1 v L, W5 n) C0 P& L& v
“不要和美联储作对”的定义和例子
. A6 B8 J" Q" [9 S7 _0 B( Q" A7 c, P
$ m( |5 P# p: |- g6 ^# p* G“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言,这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致,而不是与之相悖。
9 F# i6 B. J4 F) D V1 y; U: _0 ?: l3 e! F @) e
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年,目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
* h t, S, l$ d7 g
S1 R8 U* ], `1 U“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议,在美联储降息时,通过更积极地投资,来配合美联储的政策。相反,当美联储加息时,你的选择应该更加保守。
; k/ s+ z+ u: @! a$ ] G. X/ z2 V. Q. g# Q6 X5 u
这句话的意思是,当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时,你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 1 F$ s1 S2 V; `
; {& k" O( z3 m1 |& J9 ?
例如,假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票,无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
1 a' }3 C9 r6 R& x) J. ]2 e
: E/ _ X, ~) q E# X% C尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候,但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期,从而刺激更多的风险投资和股票购买。 - ^# ?8 v% q# j. g7 m8 X* q
* @$ _" |' ?" { {, L: A“不要和美联储作对”是如何运作的
: { s, [( k! ]# b4 T% {5 ?/ _7 L# O
) d3 }1 n! Q/ Q* ]4 a* F美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时,企业借款的成本就会增加或降低。反过来,这一行动也会改变投资者的机会。 % o: { ^$ c* b5 x3 {3 L! N
( a+ z+ z8 T5 }, j& b, a
美联储的职责 / {) Q& S% H% ~* w, f* w
. ]! o8 U. a" u( l美联储有五项职责:
. o; ^8 }* `5 N8 M0 P: ?. j! h/ e' Z# [
它在金融体系(货币政策)内制定变革,以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ; k B" ~6 p( m1 _7 ?8 M) D- h0 E8 h
0 x& D" ?- B* V- P$ X3 J
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构,并发布指导方针和政策。 5 q; c$ G( h* P% m& M+ l
[: _8 W: h4 Q0 V' x$ P
它试图维持金融体系的稳定,遏制金融市场的风险。
. z. J, }5 o# O Z3 `8 ^8 i/ [5 A* b) g% b
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
. P/ p* `: d* o- P2 H9 \
9 E' K9 R N% p它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响,并公布研究结果以增进了解。
6 F+ ^7 e8 ~$ `
+ V/ Z, | s& d3 s1 ^美联储对市场和经济的影响
8 E7 |6 ~; ~: b' l$ \. v% _* i$ R. _" @3 N$ M( E4 n8 s0 s8 u
当美联储设定低利率时,它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱,降低债务成本,进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出,创造新的就业机会,并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时,他们对经济将产生积极的影响。
2 [2 k9 ~2 J: I
" E( B6 |9 H$ y; Y* F当美联储加息时,它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升,也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量,从而减缓企业增长和盈利。
: n& |4 r2 l# p8 N0 j! F; r3 {
3 X. [9 N$ H2 Z6 f8 _1 c当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时,公司股票往往表现良好。当利率较低时,它们的股票可以成为良好的投资。然而,当利率处于高位或上升时,股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 6 F2 R( X$ K! h7 v3 M
$ Z; L+ O7 X; f' P5 ^% b利率上升也往往发生在商业周期的后期,这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此,股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
( F4 S& K5 x0 m0 m: U/ q8 s& d2 v
; Y% p p; ?8 n( v经济前景和市场 % o& k- S# O7 U. c$ ~# N( ~2 n
, P: e9 e( w, o1 M+ W* s$ ]* m
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”,因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好,且利率较低时,他们倾向于通过股票投资企业,从而推动经济增长。
u* v& D2 r, \% h; K. Y/ _( N$ `/ w9 K( G! m0 e
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时,他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出,投资于美国国债等保值证券。
& E8 a8 r. Z7 v! ~9 s/ Q* o
; W; Y0 m, ?7 F% j+ [2 B) Y% t如果你在美联储加息时仍然全额投资股票,你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资,你也在与之作对。 2 D/ R; J3 C0 H6 _7 O" l
. T: K2 M3 O6 T% R) K) |
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
}/ F, k) T0 _3 P, ^4 l* b9 n) I
2 t& J" Z( j3 Q( L- }; C当美联储制定货币政策时,它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后,它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如,FOMC每年召开8次会议,它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变,以及美联储做出的任何改变,都需要一段时间才能对经济产生影响。 , F+ G6 n s0 N$ k9 Y8 X
! J/ L) C4 I; s2 ]2 i许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住,经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰,你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 0 G% d& E# ~8 F) _
# c- t7 q/ e* R2 F) |美联储只在必要时做出改变,因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
# D- Y# O0 F A) a: x* ~9 u X. E6 y) [7 s" h" o
一般来说,你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素,包括:
+ G9 O( _: y9 S: E' f
: @; ?4 _! F' H# A& i地缘政治变化 3 k9 p/ ?0 P, A
& d8 T6 m5 L9 h r石油和能源成本 : Q# [4 x3 ?# L1 E, h6 G
0 X: K- r4 a# \# v* R. b
全球健康危机 6 x7 b% p( H; C; R+ f
+ D, ]" k7 j( Y; y8 P
贸易政策
5 B$ c, }7 }/ a6 P: G, k' r. V1 a* q) B& d# `$ q
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时,考虑所有这些因素,以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
" z1 D; s- U2 j) u$ {$ o. V9 }" ^+ |) E7 r, y% u
小结:3 }+ o3 y- ~1 E( _" C( p$ y( ~- r
# v8 O9 r: F/ I7 [0 n$ U( {5 a6 B
“不要和美联储作对”是一句箴言,它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 0 g) k2 g# D6 N7 q: ?( Y7 E
$ t9 O b" N2 R k- Z7 W( E与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资,在利率高的时候保守投资。 + E* y! _ D- G" q+ Q7 q
& h+ i3 q6 s- M( C1 b2 D
当美联储设定低利率时,有助于经济扩张,从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 $ W# u2 f& F. _: q8 z/ |. E
( p: {5 q: f( m0 `) [3 L) `* {
当美联储开始加息时,它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
% X* W7 A9 D. R5 \. @: j% V; w2 A6 ]7 A& o& p
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 8 j. t$ B" [& v) `( x Y Z
1 Q: `3 _. J- Y% i( ~% ~) M: y来源:金色财经 |
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