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标题: 华尔街顶级量化机构 Jump Trading 杀入预测市场，散户时代结束了？（转） [打印本页]
作者: 我也来辣    时间: 2026-2-11 14:33
标题: 华尔街顶级量化机构 Jump Trading 杀入预测市场，散户时代结束了？（转）

2 L0 F" q' O3 A* f+ k: {9 B, X/ v据彭博社报道，全球顶级量化交易公司 Jump Trading 将通过向两大头部预测市场平台 Kalshi 和 Polymarket 提供流动性，换取少量股权。
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据悉，其与 Kalshi 的协议涉及固定股权份额，而在 Polymarket 的持股将随其在美国业务提供的交易容量动态增长。
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/ b! D# Y# h; M: M% W6 e对于 Jump Trading 而言，这笔股权潜在价值不菲。此前报道称，Kalshi 估值约 110 亿美元，Polymarket 约 90 亿美元，且赛道仍在高速扩张。& c. ~9 h0 u5 ~1 ?  \

2 R4 P# X. n" R, w) B5 mJump 或将动用其超过 20 人的专属团队，提供专业做市服务，以提升平台交易体验并捕获长期潜在收益。. c, r4 m0 e. F" j, l3 ?) F& l. |
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1、预测市场的流动性瓶颈
' H* O) i' C$ u( O! y! k6 O& x" R一直以来，流动性是预测市场增长的关键瓶颈。
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Kalshi 和 Polymarket 作为当前两大头部玩家，在早期阶段都面临类似挑战：热门事件期间交易量激增，但非热门合约往往深度浅薄、价差较大，用户大额挂单容易出现显著滑点，甚至难以成交。1 F. R! E( E$ `. r' I( Q0 R

. I, q8 A1 s' X- H' `4 j其中，Kalshi 在 2024 年引入专业机构 Susquehanna International Group （SIG）作为其主要机构做市商。* j3 s& G9 c: x# _1 v6 h

4 \" w% C0 L$ l" E' tSIG 设立了专注事件合约的交易部门，其作为老牌期权巨头具备专业算法和持续挂单能力，让 Kalshi 的交易体验明显改善，尤其在体育和经济数据类合约上表现突出。. i$ X9 z4 @7 h( ?8 j

: P; e" o  _* B除此之外，Kalshi 还通过内部关联交易实体提供部分对侧流动性，以稳定定价和填补空缺。
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同时，平台推出流动性激励计划，向合格参与者发放现金奖励、降低手续费并放宽仓位限制，进一步吸引算法玩家和大户。( s: }- ^1 s, q, l# i4 j
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Polymarket 的情况则更具加密原生特征。作为基于 Polygon 的链上订单簿平台，它早期主要依靠去中心化的激励机制聚集流动性。/ c  r7 h$ x% z0 N+ A! \
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官方文档称，该平台通过 Maker Rebates 程序每天以 USDC 形式返还部分手续费，吸引自动化做市机器人和独立流动性提供者。这些算法玩家在新市场或热门合约上积极挂单，赚取价差和返还收益。6 x& d8 e) T% p9 }6 |
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不过这种模式也带来碎片化和不稳定性，比如当事件热度消退时，做市机器人主动撤单，导致价差迅速扩大，深度也随即快速萎缩。
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此外，Polymarket 还尝试过内部做市团队和社区驱动的 LP 机制，但整体而言，其流动性呈现出爆款事件深度充足，平时则依赖散户和算法的短期逐利行为。
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两大平台在这一阶段的共同点在于，流动性高度依赖少数关键参与者和激励驱动的散户力量。
作者: rainwang    时间: 2026-2-11 15:38
有散户时代这个说法吗？我不觉得有哦
作者: 22301    时间: 2026-2-11 17:35
也是开始进入机构的时代了啊



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