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标题: HTX DeepThink：美日宏观风向突变，BTC 回调中的情绪修复仍显脆弱 [打印本页]

作者: 比推快讯 时间: 2025-12-8 16:47
比推消息，HTX DeepThink 专栏作者、HTX Research 研究员 Chloe 分析指出，临近年底，全球宏观环境因美日政策分化而波动加剧，对包括比特币在内的全球风险资产构成调整压力。

核心驱动力与矛盾信号：

美国政策不确定性：尽管通胀数据显示放缓，市场降息预期升温，但特朗普阵营传出凯文·哈塞特可能接任美联储主席的消息，导致债券收益率上行。

日本政策转向：《日本时报》透露日本央行官员倾向于在 12 月 19 日会议上将政策利率上调至 0.75%（1995 年以来最高水平），加剧美日政策分化。

比特币市场表现：

机构防御： ETF 资金流转负，期货未平仓量下降，显示机构处于防守态势。

期权矛盾：市场隐含波动率（IV）全面回落（短期 IV 从 57% 降至 48%），表明波动预期减弱。然而，Amberdata 的风险逆转指标仍显示为负（约 -4.9），意味着投资者仍倾向于通过看跌期权对冲下行风险。

报告强调，大资金将年底看涨目标区间下调至 10 万至 11.8 万美元，而 8 万至 8.2 万美元被普遍视为比特币的关键支撑区间。

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