作者：Kent Thune
7 X. [ e" ?& n1 B来源：the balance
2 A/ h# P2 v& J7 ^& k“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
3 U2 i( B" O; p“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
2 \8 u. ]) U9 S" `# |9 n这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
3 c# D% A7 g1 [8 {, F例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
- s* k; \- x" w7 C+ O4 Z/ g" n尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
8 d% G8 `9 q2 F- b1 S7 j 3 [# p' X g: p/ h7 h* P美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
( b, d; Q. R. I8 W) B; z$ x美联储的职责
- ]8 \ O% Z+ D - F, J1 C8 v2 X! p美联储有五项职责：
( K1 Y3 S' p' [9 V* s' B7 R它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
8 b: ?% w, W2 g+ _美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
! Q( o+ h7 z: S& k美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
7 g6 G' f9 [7 W& I, @ ) `3 p5 U, I# d, ^# f美联储对市场和经济的影响
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
# s' E: j% n" q Q# I* \ 5 _0 ^! Z2 g* @2 H F当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
. P; Y* N/ ]* Y2 V 1 u+ y/ _+ m" R R: v" U+ |当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
- W' E% j8 n8 a' s1 a) { 7 v5 z$ Q% l# u3 n利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
4 h; J1 V1 D, G) M( w- I3 ] a5 l经济前景和市场
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
+ A+ p/ e/ \- j% o3 c& r7 e) _当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
+ V* N7 U1 J0 N4 \; g) K9 N ' d! d P0 T2 |& {/ T如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
" N u5 i+ [" Z8 X一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
" B& j- I, o& U ' e3 ]" D6 p* M( u' l) T+ q地缘政治变化
) E0 T$ Z1 [ T ! D7 Y( r [- _% a- ?% d; R石油和能源成本
1 e9 J- X# T) h( L全球健康危机
, l/ t6 m* c$ Y w0 \' g! j- n. A 0 \! r* W% z% R/ C" N5 d贸易政策
2 G& [, E$ ~5 f- w0 N: l0 @ " E+ k! U9 }" T! @* B$ B美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
! M! `$ Q o+ w. A1 M+ x1 j“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
* B2 ~! g6 f6 q; K9 Q9 g与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
; g% T3 b+ z% X4 q1 i ! }+ C& n1 {: ?2 z! A# h8 n当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
( J& w' t* W" F. G6 G美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
来源：金色财经
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