标题: 凯利公式用于博彩的理解 [打印本页] 作者: 阿P 时间: 2011-4-27 14:02 标题: 凯利公式用于博彩的理解 凯利公式的理解4 \ u3 u+ f1 e: B
3 S& n0 j' e) @0 s* B
& P: Q6 F, |+ G9 m" V凯利是著名的玻尔实验室的一位科学家，他对较小概率发生事件提出了一个复杂的计算公式--凯利公式, 8 L1 f' D3 d$ I. r依照这个公式计算出来的结果被称为凯利值。由于博彩中的冷门也是较小概率发生事件，5 P: a T5 J, C
于是凯利值的概念就引入到博彩业中。 ; ?5 b0 g1 C# M0 A; x4 X4 d 6 F' u: T2 b, T# U 凯利值已被越来越多的足彩分析师用来进行足彩分析，但我们对于凯利值的理论文章还不多见，即0 A2 h: L+ E/ i2 g$ y, N4 |5 j
或有也是英文专业文章，一般人也看不懂。* ]6 u& a" t" k8 \" c
The Kelly Criterion arose from the work of John Kelly at AT&T's Bell Labs in 1956. His 2 @4 m R3 e6 P2 a( d
original formulas dealt with long-distance telephone transmission signal noise. But the $ z; @3 x- W7 ~% B* y% x$ m
gambling community quickly understood that the same approach may help them to calculate the / G5 ] F/ `3 e, p* T+ ioptimal amount to bet on a horse and the best way to take advantage of overlays and 9 P. e; q: f& b" f% h! u' c6 a
underlays, maximizing the growth of your bankroll over the long term. Nowadays, Kelly " S5 `* g+ n( \& WCriterion is a recognized money management system and whenever the question of optimal * O4 O6 N$ G) @& Z
betting size pops up in handicapping or money management books you always see Kelly formula - X% e. w" ?$ D3 s9 ~( T4 k
mentioned. , X! Z: t/ h& g8 L: C
The Kelly's formula is : Kelly % = W - (1-W)/R % [+ s* E* o' @- L, n7 gwhere:& J% D9 x$ l! J* n: q5 I! @
Kelly% = percentage of capital to be put into a single trade 3 \- s D7 D* V: j% Z8 K! U
W = Historical winning percentage of a trading system , D1 F; k. P; }R = Historical Average Win/Loss ratio + N# Q0 Y/ X H S) @4 a! r
The math behind the system is pretty complicated* s: W2 B% F' O, d; G4 p% ?
但是请用比这个值小一点的本金交易，否则会被市场杀出场。* X, f4 E8 u# X9 N5 V
经验认为用2%-10%的本金（而不是38%） ! W3 `/ I3 J1 p0 O% P, X% f因为 % Y9 _ [& {% }, R8 ^( H凯利公式假设你可以（译注：是说“可以”而不是“必须”）将游戏永远玩下去，实际上，这是暗示你 9 m0 \# o1 r" A+ ~6 y/ c2 T有无限的筹码。8 N( u5 \& C9 h1 H) s0 a: f& u3 H
如果你看关于凯利公式的原创论文，你会发现它来自无穷级数的数学推理。因此，如果你可以不停的玩 8 O# H5 I% U4 _9 E7 e; P% W' q5 e下去的话，面临一大串连续亏损时你总可以等到最终来个大翻盘。! ?, p/ {+ ~1 k. l
凯利（原创人）最初关心的是声音迅号传输时如何才能得到最大的通过量。迅号损失（译注：对应交易 4 i) X" D, F+ ^. W中的亏损）无关紧要，因为迅号可以重新传输。 2 P Z0 |2 I c而对于交易，那关系到真金白银，我不知道我们有谁有无穷多的资本。如果你破产了，知道自己如果能8 M, t8 m& X) m2 p6 n
够再多那么一点点钱就可以翻本，并不会起到什么安慰的作用。 3 t' H, m9 v. p& a' `$ G我的意见是，永远，永远，永远不要使用凯利公式。无论在何时何处，按照它指示的头寸进行交易都是/ D$ ~; h9 `) G0 a! F
非常危险的。Ralph Vince，Ed Seykota，和其它一些人对凯利公式的推崇，会对新入行的交易员造成极 * r: L6 ?4 L8 s1 |大的伤害。 ; {& y9 {- g- m+ n, ^# D$ q$ |+ c$ e # t( N9 J1 A4 [. a* U o大家比较熟悉商品交易，交易总值的计算有一个公式： ' M0 _/ G& L% t% T% N8 F$ C7 t 交易价格×交易数量﹦交易总值 " }& P! G. I4 @( X
当然下面的 A,B C也有用 0 Q4 k1 h8 L! g9 C信息论-概率公式G＝P*log(1+L)+(1-p)log(1-L)8 E0 s: p4 X F/ }. w
如何使得G最大化？ 2 V6 c9 K# r5 K2 wA.个人的胜率如果达到60%，但始终没有什么盈利，这时候就是需要考虑投资策略... @" y$ R/ i0 W% c& g q
B.小于 50%的人没法赢，按照凯莉方程式的精神，最值得注意的是：在该XX种盘口下，如果预期胜率低* G* s- w6 s& _( R; {' W& y0 ?' u6 P
于51.2%就不应该下注。但是不是XX盘口，如果盈利赔率为3，则即使40%的胜率也会总体上赢。3 X9 v) ~* D5 C! L
C.交易的潜在不同点根据下列几点来估计：(a)胜率，(b)交易的报酬／风险比（盈亏比），由7 m* p2 l8 ?8 A
预期报酬除以最大可接受损失，或是以收益率除以平均每一元可能的亏损计算得出。胜率（W)与 : `' a6 G7 ?1 o8 v6 X9 Q) w2 \收益率(R)愈高，可以投入交易的比例就愈大。 ( ]9 o/ n4 R% m" ?D.一旦行情发动，朝着预料的方向发展并有效突破重要价位，就应果断地重仓杀入。因为这个时候，行 ) n: [7 u7 A) A情已经成为离弦之箭，不可逆转，你所需要的就是坐享其成.5 A6 `- P- S0 _6 h8 A/ o
相当于0.99=胜率时 0。99-（1-0。99）/1。1=0.98,这时Kelly公式没有意义，只有50,60,100点有意义 9 i, A2 `) m* G; N3 I: m* [$ _。比如退70点就空资金，则实际60点以内的倒退可以继续胜利。8 u; U o( C% `9 F( L