标题: 凯利公式用于博彩的理解 [打印本页] 作者: 阿P 时间: 2011-4-27 14:02 标题: 凯利公式用于博彩的理解 凯利公式的理解 8 \& I/ L$ g0 n, A4 i( _& O' H; F 9 ]8 N u6 B7 L6 v# ?2 M/ z a4 t( g0 S* B
凯利是著名的玻尔实验室的一位科学家，他对较小概率发生事件提出了一个复杂的计算公式--凯利公式, 9 C0 X, X; J" K' ^/ n; Z6 L- B5 w依照这个公式计算出来的结果被称为凯利值。由于博彩中的冷门也是较小概率发生事件， z9 Z! z$ h, S+ r8 I- L8 v. Q
于是凯利值的概念就引入到博彩业中。 & R7 G( v/ v2 i ; \" A: g [$ Y, [ 凯利值已被越来越多的足彩分析师用来进行足彩分析，但我们对于凯利值的理论文章还不多见，即 + a0 n8 b- ?; h6 q( z或有也是英文专业文章，一般人也看不懂。 D1 \5 F4 P' v
The Kelly Criterion arose from the work of John Kelly at AT&T's Bell Labs in 1956. His " d7 A3 A1 a' V) j" y% z- koriginal formulas dealt with long-distance telephone transmission signal noise. But the E7 w7 S, M0 t; C# [% o- jgambling community quickly understood that the same approach may help them to calculate the : U1 @3 `3 ?& T- P- koptimal amount to bet on a horse and the best way to take advantage of overlays and ) y, Y: M, J0 I8 O. Iunderlays, maximizing the growth of your bankroll over the long term. Nowadays, Kelly 1 A& k& q5 [( K4 Y
Criterion is a recognized money management system and whenever the question of optimal 7 _3 X# H; S- A, s- cbetting size pops up in handicapping or money management books you always see Kelly formula ; T3 }/ o4 O$ Pmentioned. 6 s+ t4 Y$ [) a$ o% V
The Kelly's formula is : Kelly % = W - (1-W)/R & V2 I7 S6 R. {+ Dwhere:& N, u, d- [) g9 W* k) v! t m- E) ~
Kelly% = percentage of capital to be put into a single trade 3 e/ |3 G! }2 K8 i, P9 @/ k3 h4 @! G
W = Historical winning percentage of a trading system m3 `# \8 W8 a& S8 U' Q* s, ZR = Historical Average Win/Loss ratio 8 t' @5 t( V# v4 {
The math behind the system is pretty complicated- M9 h& F. e8 n8 V l5 A& A
但是请用比这个值小一点的本金交易，否则会被市场杀出场。2 v$ e: t: v. F
经验认为用2%-10%的本金（而不是38%） 1 t. o/ f* m* r6 _因为 4 {. K9 N3 K- c: ?凯利公式假设你可以（译注：是说“可以”而不是“必须”）将游戏永远玩下去，实际上，这是暗示你 , y5 I4 O; ?( o4 ^) b: w9 O有无限的筹码。* y/ E* N# a3 r$ ]0 z
如果你看关于凯利公式的原创论文，你会发现它来自无穷级数的数学推理。因此，如果你可以不停的玩3 f& ~) y3 b$ v: w/ k% _2 R
下去的话，面临一大串连续亏损时你总可以等到最终来个大翻盘。( n3 l L3 t7 @5 H7 a4 w' r
凯利（原创人）最初关心的是声音迅号传输时如何才能得到最大的通过量。迅号损失（译注：对应交易 % |; T& u9 c8 I, i, i; m中的亏损）无关紧要，因为迅号可以重新传输。3 a) B/ F2 \$ X
而对于交易，那关系到真金白银，我不知道我们有谁有无穷多的资本。如果你破产了，知道自己如果能 0 q$ I" N& B0 z$ z* r% q7 s( f; S; o够再多那么一点点钱就可以翻本，并不会起到什么安慰的作用。2 ~$ x/ o- _/ A _0 S
我的意见是，永远，永远，永远不要使用凯利公式。无论在何时何处，按照它指示的头寸进行交易都是 , Y K9 _% v$ U8 `" \0 z* ?% [ S3 r非常危险的。Ralph Vince，Ed Seykota，和其它一些人对凯利公式的推崇，会对新入行的交易员造成极 $ ~7 A$ q( Q! \* `大的伤害。' B% P: Z0 z4 X* S9 L8 C- U' `
/ u7 T5 u1 L5 U2 P7 ]0 M
大家比较熟悉商品交易，交易总值的计算有一个公式： ! U0 }/ |; u7 w6 k 交易价格×交易数量﹦交易总值 6 a( m1 c) T- ?7 X当然下面的 A,B C也有用 ' k* d2 r5 M1 V- w* N: U- r: g4 D) h3 N* H信息论-概率公式G＝P*log(1+L)+(1-p)log(1-L) " B% j( I: o: g0 x如何使得G最大化？ 1 o7 S x J. t2 [1 hA.个人的胜率如果达到60%，但始终没有什么盈利，这时候就是需要考虑投资策略... 3 l/ G+ w9 A2 P, W/ GB.小于 50%的人没法赢，按照凯莉方程式的精神，最值得注意的是：在该XX种盘口下，如果预期胜率低. U! {' ~' b c1 H; y
于51.2%就不应该下注。但是不是XX盘口，如果盈利赔率为3，则即使40%的胜率也会总体上赢。7 p8 m5 e' r+ ^$ S8 x
C.交易的潜在不同点根据下列几点来估计：(a)胜率，(b)交易的报酬／风险比（盈亏比），由0 |- j8 F' f9 z' D
预期报酬除以最大可接受损失，或是以收益率除以平均每一元可能的亏损计算得出。胜率（W)与* j/ P- T" X b) G2 A" k9 e' O
收益率(R)愈高，可以投入交易的比例就愈大。. ]* r1 |# I9 V
D.一旦行情发动，朝着预料的方向发展并有效突破重要价位，就应果断地重仓杀入。因为这个时候，行- K" P1 d4 |7 ~9 I6 ?( Y
情已经成为离弦之箭，不可逆转，你所需要的就是坐享其成. ! g8 B, |4 m. Q+ F相当于0.99=胜率时 0。99-（1-0。99）/1。1=0.98,这时Kelly公式没有意义，只有50,60,100点有意义 d5 Y) m0 t6 S3 a$ ]
。比如退70点就空资金，则实际60点以内的倒退可以继续胜利。* e/ c% w* w. |4 e1 [. v! b