什么是最终的 “蓝筹” 加密资产：BTC、NFT 或 LAND？

Jun. 2022, Vincy

Data Source: Footprint Analytics - BTC & ETH Trend Analysis

与上一次熊市相比，当今加密货币市场最大的变化是存在不同类型的资产。

大家不再从 Dash、Litecoin、Ethereum、Bitcoin 等之间进行选择，而是可以投资于 NFT 和 metaverse 中的数字资产。

与 BTC 和 ETH 相比，这些新的、实验性资产风险更大。 虽然很难客观地衡量风险，但我们可以使用链上数据来评估其价格波动。

随着熊市的全面展开，目前是比较加密资产并了解最终蓝筹资产未来走向的最佳时机。资产比较中包括：加密货币、NFT 或 元宇宙土地。

该文章中，我们将比较三个假设的投资者。Abe、Bob 和 Cathy。一年前，他们都将资金投入到不同资产类别的加密货币中。

Abe 的投资组合：50% BTC & 50% ETH。

Bob 的投资组合：50% BAYC & 50% CryptoPunks。

Cathy 的投资组合：50% Decentraland Land & 50% Sandbox parcels。

上述的比较并不是一对一（如：一年前，以 6,000 美元的价格购买 3 只 Bored Apes，和将 6,000 美元投资于像 ETH 这样长期 “安全” token 是完全不同的举措）。因此，我们将按照 50%：50% 的思路创建 3 个 “合理” 的投资组合，但结果并不完全相同。

以下我们将分析每个投资者的投资组合表现，探讨他们的投资为什么会比其他的投资更具波动性。

Abe Token 投资组合

投资 token 比 投资 NFT 的好处是流动性和可分割性。我们能在某一天给 BTC 和 ETH 设定一个精确的美元价值，购买任何的数量，并获得公平的市场价格。

一年前的今天，也就是 2021 年 6 月 28 日，BTC 的价格为 35,867 美元。为便于计算，我们将四舍五入到最接近的百位 —— BTC 为 35,900 美元，ETH 为 2,160 美元，四舍五入为 2,200 美元。

此时投资 Token 的投资者将选择一个好的时机进入。在 2021 年 4 月 13 日 Coinbase 上市的热情，以及美联储将利率降至 0.25% 以刺激经济之后，市场一片哗然。然而，因受到中国的严格监管规定后，币价又暂时闪崩。

而 Abe 在 token 底部买入，将 5 万美元投入 BTC，5 万美元投入 ETH（获得约 1.39 枚 BTC 和 22.7 枚 ETH。）

随后，币价疯狂的向上攀升一直持续到 2021 年 11 月 8 日，此时 Abe 的初始投资价值为 203,767.52 美元。

之后散户和投资者削减风险资产，对加密货币的投机热情开始减弱。

• 从 1 月到 6 月，美联储接连加息至 75 个基点，为 28 年以来最大一次幅度。

• 2月，俄乌冲突引发了宏观经济状况下行，导致加密货币市场处于熊市环境。

• 最重要的是，5 月 Terra Luna 的崩盘，看起来像是一系列区块链行业 “车祸” 的开始。

所有这些事件都推动了 BTC 和 ETH 资产价格的下跌，对于大多数非币圈的人来说，这些资产是 “加密货币价格” 本身的替代品。

Footprint Analytics - BTC Price & ETH Price

2022 年 6 月 28 日，Abe 的 1.39 BTC 和 22.7 ETH 的投资组合价值 54,197.7 美元，下跌 45.8%，从历史最高点的跌幅为 73.4%。

NFT 投资组合

尽管 NFT 的流动性不如 BTC 或 ETH，但它们具有独特性和收藏价值。而当市场处于较好的状态时，持有者也可以从中获得一定的美元价值。

2021 年 6 月的 NFT 市场是什么样的？

• 萌芽期和建设期：

2017 年 6 月，全球首个 NFT 项目 CrytoPunks 正式诞生，将 NFT 概念推向高潮。在 OpenSea 引领下，NFT 交易更加便利和完善，使 NFT 应用领域逐步从游戏、艺术品逐渐扩展。

• 扩张期：

直至 2021 年，Axie Infinity 销量迅速上涨带动 NFT 市场的发展。同年，BAYC 也成立并进入大众视野。

这是 Bob 进入市场的最佳时机，此时 NFT正处于起步阶段。因为 NFT 遵守一种规则，越早其属性越稀有，价值越高，低价也比较均衡（NFT 交易市场还未成熟，交易频率低）。