标题: 对话木头姐Cathie Wood：Ark投资三大方向，比特币、以太坊、Solana是最终选择（转 [打印本页] 作者: caoch 时间: 2025-10-9 00:47 标题: 对话木头姐Cathie Wood：Ark投资三大方向，比特币、以太坊、Solana是最终选择（转 嘉宾：Cathie Wood，Ark Investment 创始人兼 CEO : j+ {3 i; [; }$ V9 p" v+ f' K3 I9 G8 I- E) Z9 O3 q) D7 a
主持人：Wilfred Frost 8 b u Q x: b" `" a ( o) A. ~( h$ S5 B播出日期：2025 年 9 月 27 日+ u+ W! K) w1 J. ~8 b
$ M" W3 n' n' E$ P, B/ E 要点总结: G1 j9 S5 t: s8 G1 z. }2 @6 F
Cathie Wood 是 Ark Invest 的创始人兼首席执行官，她分享了自己为何坚信比特币会成为领先的加密货币，并详细解释了稳定币 (Stablecoins) 在加密生态中的重要作用。她还提到自己与 Fundstrat 的 Tom Lee 在观点上的友好分歧。尽管她认为以太坊不会超越比特币，但她对以太坊的态度有所改变，最近还投资了 BitMine。: H) `1 d( P7 u6 ~
3 v& i0 p, }0 T5 f, q5 H此外，Cathie 探讨了黄金近期强劲表现对加密货币市场以及整体金融市场可能带来的影响。她为投资者提供了在这一快速变化的领域中应对挑战的宝贵见解，帮助他们更好地把握市场趋势和投资机会。 , C; s2 }* Z; g( T1 N1 \' m+ h# ` @ 精彩观点摘要- P, O' T+ Z0 n1 Q
· Ark 主要的投资方向是比特币、以太坊和 Solana。 5 C( _ i0 A- g* g& [4 Z! ~* {* H6 S) N$ q
· 真正有前景的加密货币并不会很多。在纯粹的加密货币领域，比特币占据了主导地位。除此之外，还有稳定币，它们也是加密货币。 ' A2 Y( ]" Y+ H! C 7 F3 `6 d8 j% J; s7 x· 比特币有三个关键角色。首先，它是全球货币系统的基础；其次，它作为 L1，从未被黑客攻击过；第三，它是加密资产领域的开创者。0 q) l( U4 u3 W: f
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· 除此之外，我们还在关注一些新兴项目，比如 Hyperliquid。这个项目让人联想到 Solana 的早期发展阶段，目前它已经开始证明自己的价值，并逐步与行业中的大牌竞争。9 b7 Y$ N# Q2 x0 |4 u
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· 我们也会关注其他服务，比如货币市场基金，以及与 Solana 生态系统相关的项目，比如 Jito 等 + o$ u1 r7 J: L , q3 Q0 S0 l! e9 O" g/ n3 ~· 我们并没有投资黄金，但这并不意味着它是一项糟糕的投资。 " m2 t% ^' {; C& [- ^% Q" ?+ {1 S4 ~& @- n& l: a$ b1 E 稳定币的价值0 k5 C0 B# W( w$ u; L Wilfred Frost：听说你是一个坚定的加密货币支持者。那么你是相信所有加密货币，还是只对某些特定的加密货币有信心？ 5 g* j6 [% u0 a5 y8 O. y4 C) E. C g5 O; E; W9 s! F4 Q Cathie Wood：我们并不认为所有加密货币都有发展潜力。实际上，我们认为真正有前景的加密货币并不会很多。在纯粹的加密货币领域，比特币占据了主导地位。除此之外，还有稳定币，它们也是加密货币，但主要与美元挂钩，因为它们通常由国债作为抵押。因此，我们认为比特币是唯一真正意义上的加密货币，并且它将成为市场中最大的那一个。比特币是一种基于规则的货币系统，其规则遵循货币数量理论。比特币的总量上限为 2100 万枚，目前已流通约 2000 万枚。这就是所谓的数量理论。而稳定币则是基于美元的数字资产。如果你能找到使用稳定币的方法，比如在 DeFi 中，你还可以赚取收益。就在上周，Coinbase 推出了一款产品，允许用户将 USDC 借给 DeFi 生态系统中的其他人。尽管由于监管原因，这些借贷无法获得传统的利息支付，但用户仍然可以赚取高达 10.4% 的收益。2 |; G! C& o4 A
! k3 P! k0 p. C& U' T# i1 N. L Wilfred Frost：我想进一步了解稳定币。我能理解为什么以美元计价且易于转移的资产会吸引人。比如在某些国家，稳定币可能用于规避资产被没收的风险。但对于生活在伦敦或纽约的人来说，使用稳定币的理由是什么呢？毕竟美元或英镑已经可以轻松转移，还能赚取利息，并且有中央银行和ZF的支持。在这些国家，通过稳定币交易有什么优势？ U) @; Z1 U2 @) {5 ^' r# I $ Z2 T: z* w% y( b( bCathie Wood：你说得对，目前市场上主要有两种稳定币：Tether 和 Circle。Tether 主要流通于美国和欧洲以外的地区，而 Circle 在美国的监管合规性更强。此外，Circle 还推出了基于欧元的 USDC 稳定币，但目前尚未广泛应用。在欧洲，随着 Mica (加密资产市场监管框架) 的实施，Tether 和 Circle 已占据了稳定币市场 90% 的份额。 x K' l& Q& W; \6 l% ^( P4 h' k9 L$ Y
那么，为什么发达国家的人也需要稳定币呢？我们理解新兴市场的需求，比如在经济不稳定的国家，人们可以通过稳定币保护自己的财富。我们曾认为比特币会承担这一角色，但稳定币的出现确实分走了比特币的一部分市场，这是我们最初分析时未预料到的。/ q$ Q0 A- p/ n+ K; }) B
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在区块链技术的世界里，我们正在逐步消除金融服务中的中介角色。这些中介，我曾戏称它们为「收费站」。它们存在的目的是降低交易风险，并保护金融机构之间的交易安全。然而，在区块链的点对点交易模式中，这些中介将被完全取代。简单来说，传统信用卡每笔交易通常会有 2.5% 的手续费，这是中介带来的成本。而基于区块链的交易费用可以大幅降低。在发达国家，这些费用可能从 2% 到 4% 降至 1% 以下，而在新兴市场，比如尼日利亚的汇款费用可能高达 25%，这些费用也有望显著减少。最终，区块链技术将使全球交易成本压缩到极低的水平。 6 o2 `2 v% n: N5 L. a- m6 k0 ^9 f5 x7 |$ \- F7 i i Wilfred Frost：目前这些费用具体在哪里？因为现在加密货币的挖矿和交易成本还远未降到 1%。 * W9 ^/ Q! z& E1 V) Q$ e4 {# G1 H* B, V# c6 | Cathie Wood：这些变化需要时间才能实现。比如，我刚刚提到 USDC 的例子，有人说：「我可以以 10.4% 的利率借出资金，对吧？这样的利率在其他地方是无法获得的。」这对储户来说是一种高收益的储蓄方式。而那些以 10.4% 的利率借款的人，通常因为规模太小而无法从银行获得贷款。DeFi 正在改变这一现状，让过去难以获得贷款的人现在有了机会，同时也为储户提供了更高的收益。 + u4 @. t3 E' E" I ) X3 K- l! V% z! T% C. l/ W" M链上的生态系统是非常透明的，许多贷款都是超额担保的。我们从 3AC 和 Luna 等加密货币崩溃事件中学到了这一点。在区块链上，任何人的抵押品如果价值不足都会被自动清算，这意味着金融机构可以迅速收回资金。而在像 FTX 这样不透明且高度中心化的系统中，资金可能会完全损失。因此，从安全性角度来看，链上的透明机制实际上比 FTX 更可靠，而 FTX 显然是一个欺诈性的公司。$ a8 ?! }* d& o: E
7 U; N r _/ `0 J6 V1 B7 U. I比特币的关键角色8 p n$ n+ M$ R8 q Wilfred Frost：几周前我们采访了汤姆·李，他是比特币的支持者，但他对以太坊的未来更为乐观。他认为以太坊的规模将超过比特币。你认为他为什么会错？为什么比特币总是会比以太坊更重要？5 ^! v# j' R7 H7 t